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invest:sell_put

使用卖空期权(sell put)抄底

Q: sell put和buy call是不是一样啊?

A: 逻辑不一样,buy call比较适合个股涨得猛的情况下入手,效益很惊人;sell put比较和缓些,但它长短线皆宜,特别适合抄底,对方向的把握要求也没这么高。


延申阅读:

selling put option作为股票投资衍生工具有很多优点:

其一:他是一个看涨股票的策略,也就是说只要股票价格没有低于合约的行权价,不管股票玩什么花样,到到期日时权利金都是你的。

还有就是由于看跌期权每天都会磨损掉一部分时间价值,这对于看跌期权买家而言是很大的威胁,而对卖家来说就是很大的优势,即使股票一点不涨,你每天都能收到一部分的权利金。换言之,在一个股票大跌之后,你对之比较感兴趣,但又不确定他会不会立刻涨回去(跌下去再也起不来或者起得很慢的例子满街都是),你就可以sell put option,即使股票一直横盘,你也是有收益的。如果你买的是股票,到最后可能还会亏交易费。

其二:看跌期权卖方的义务是什么呀?在股票价格运行到行权价格以下时,被看跌期权买方以行权价将股票卖给看跌期权的卖方。

这意味着这可以用于抄底,在你希望的价位上sell个put option,然后等对方行权,你就能在这希望的价格上买到你要的股票。更棒的是,你还从对方手里获得权利金这是一个实用和有趣用法,可以用于加仓。想像你打算看好股票 XYZ,中期持有。在早期已经有少量浮盈,涨了一段时间后,现在股票回调,你面临加仓时机的抉择,你觉得 XYZ会回测某关键位,在那里会是个好时机。同时你又担心自己判断有误,XYZ压根不等你,忽然来一根阳线就冲上去了。此时如果你卖出看跌的话,第一种情况:判断很正确,第二天就砸到你要的位置,对方行权,你就算加仓成功了。第二种情况:判断方向正确,但 XYZ磨磨蹭蹭地好久才到你要的位置,此时期权买方已经损失了时间价值,你已经收到一部分权利金,对方行权,你加仓成功还捞了对方的现金。第三种情况:判断失误,XYZ虽然下跌,但离你的判断位置以上就转身上涨,你虽说没加仓,但权利金就拿定了。第四种情况:XYZ气势如虹,马上转身北上,还是没加上仓,但原本一个月甚至几个月才能拿完的权利金在一两天内就拿得七七八八了。

以AYX这个股票为例,二季度财报不理想,股价大跌超过30%。 但是这个票本身基本面挺好,只是今年因为疫情,业绩没法体现,但是长期来看都是值得投资。 因此在大跌之后以5.1的价格卖出了一手11月到期行权价为90的Put option, 两天收益近35%。 你可以继续持有,只要在到期日期间不跌破90块, 这一手510美金的权利金就是你的, 也可以现在平仓,两天收入178美金,也是非常不错。

invest/sell_put.txt · 最后更改: 2020/12/19 14:28 由 admin